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明日(12月21日)热点板块及个股

2018-01-13 08:37:41 编辑:昆明新闻网 来源:昆明新闻网-股票

化工环保凭借力涨价仍可期作者莫尼塔[摘要]核心提示AVCVEVD3和VH进行单品种分析后在这篇报

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  化工:环保凭借力涨价仍可期作者:莫尼塔[摘要]核心提示A、VC、VE、VD3和VH进行单品种分析后,在这篇报告中,我们继续对VB1、VB2、VB3、VB5和VK3几大品种进行了分析,这几大品种大部分目前维持价格较高位,看好后续市场景气周期,在保费增速优于行业的背景下,我们看到平安保费结构中,大个险格局已十分明显,截止3Q2017,平安寿险及健康险中个险业务占规模保费的96.04%,从管道贡献方面,代理人管道贡献85.50%的个险新单保费,代理人管道适合销售较为复杂,但业务价值率高的保险产品,为公司新业务价值快速增长打下夯实的基础,报告摘要维生素单品种分析:寡头垄断下的价格变动趋势分析这篇报告对VB1、VB2、VB3、VB5几大主要B族维生素和VK3进行了进一步的分析,这几类维生素品种同样呈现寡头垄断的竞争格局,供需状态在环保压力下由供给弱过剩转为弱短缺,环保壁垒叠加技术壁垒,涨价行情仍将持续,看好后续这几大品种的景气周期,产险成本控制优秀,增速同样大幅领先行业:平安产险前01月实现产险保费收入前三季度实现保费收入1575元,YOY增22.1%(行业前01月产险保费增速13.43%),领先行业8.65个百分点,回溯前5年来看,平安产下CAGR为15.8%,高于行业(前5年产险CAGR为13.1%),另外,公司成立香精香料事业部和造影剂事业部,逐步完善产品线。

  公司积极拥抱金融科技,集团估值有望提升:平安不断将其云、AI(在人脸识别、声纹识别等方面已得到显著应用)、大资料等技术应用寿险、产险等方面,提升运营效率,减少相关成本,金融:加速回归保障作者:长江证券[摘要]报告要点以利率上移为起点、以保费增长为势能,2018年板块深蹲起跳2018年保险板块指数上行83.9%,保险估值17年PEV提升至1.35倍,实现完美超额收益,平安积极拥抱金融科技,未来估值逻辑有望切换,2018年开启的利率上行,是板块上升的支点;保费和监管共同助力推动板块深蹲起跳。

  从长期来看,随着个税递延养老保险的落地,我们测算未来保险行业将迎来千亿新增保费,中国平安也有望受益;在资管新规要求产品净值化、打破刚兑的背景下,理财产品吸引力或降低,而保险公司产品大多属于表内负债,不受新规影响,部分资金有望流向保险产品(长期年金险等),展望2018年,这三大因素依然是重要驱动,但是其中各因素的影响权重、衍生内涵将不断丰富和深化,盈利预测:我们预计公司2017、2018年实现净利分别为754、996亿,YOY增长20.87%、30.03%左右,目前股价对应2017、2018年PEV分别为1.70X、1.42X,估值在历史中处于相对合理位置,维持“买入”的投资建议,我们认为2018年保障类保费占比提升将是主要方向,合理假设下保障型保费新单占比将从20%-40%大幅提升至30%-50%,NBV贡献将从35%-60%提升至50%-70%.保障类保费占比提升也意味着行业保费从高增长转向稳增长

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